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共同基金『定期定額』投資法的其他投資特色：

一、 零存整付享受投資收益

投資人每個月固定從銀行等存款帳戶，撥款投資在共同基金上，相當類似銀行零存整付的定期存款概念。而因基金投資標的為平均報酬率較高的股票，所以長期的投資報酬，平均而言會較定存高。

二、利用平均成本法來分散投資風險

不論市場行情如何波動，每月固定投資共同基金，則在行情上漲時，會買到較少的單位數；反之則可買到較多，長期下來，成本及風險自然攤低。

三、去除追高殺低的人為主觀盲點

市場行情處於低檔時，投資人常會因為市場的悲觀氣氛，便望而卻步；相反地，在高檔時，眼見股價頻創新高，投資人則反而忍不住將錢投入，無法落實"低買高賣"的投資要訣。

四、利用小錢享受大錢分散風險的投資收益

共同基金的投資人可以用極少的資金，分散在不同的股票投資上，達到分散風險的投資原則。而以定期定額的方式投資，所需的資金更低，每個月最低只需要三千元即可。

五、複利效果長期可觀

透過中長期資金的累積，在選對投資標的與時間拉長的情況下，自然地消弭市場的短期波動下跌風險；再加上以複利方式累積資金，以及股市長期平均獲利率較高的優點，將可為您累積可觀的報酬。

六、可以累積長期資金亦可用來短期週轉

投資人在投資期間，隨時可以部份贖回過去投資，來作為緊急資金之用。而若投資人經濟情況有所改變，可選擇提高或減少投資金額，因此非常具有彈性。

七、彈性調整投資標的以掌握市場脈動

在一段時間之後，若當初所選定的投資標的，面臨市場行情已高，或是發生基本面的變化，投資人可以轉換資金至較有前景的市場，充份掌握投資市場的脈動。

資料來源：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會

「高風險高報酬」是大家耳熟能響的一句話，但高報酬一定得承受高風險嗎？以目前投資工具來看，定時定額投資透過平均成本投資法能有效降低風險，且能讓投資人有機會獲取高額報酬，是無法承受過大風險卻又希望獲取超額報酬者的最佳投資方式。

很多人都只知道定時定額是每個月在固定的時間，從銀行戶頭扣款固定的金額至固定的基金，卻鮮少知道如果申請基金贖回，只要沒終止扣款，次月定時定額還會持續扣款，除此之外，也不瞭解在股市或基金淨值低點扣款，正是累積扣款單位數的好時機，因此，即使投資呈現暫時的虧損，長期持續扣款，一旦股市反轉或基金淨值上揚時，透過定時定額扣款的基金非常有機會快速由負報酬轉至正報酬，甚至能坐享高額獲利。

由於定時定額為每月扣款，因此具有分散風險與攤平單位成本的特性，投資人無須考量投資時機，僅需就扣款標的篩選，但除了篩選投資標的外，定期的審視基金投資狀況與適時的獲利了結卻是必要的，否則往往只是過路財神無法從中獲取理想之報酬。如何藉由定時定額投資方式，獲取可能之超額報酬，建議如後：

一、 慎選投資基金：

台大財務金融系所李存修教授曾建議投資人透過「四四三三法則」篩選基金投資標的，惟就國內投信所發行的基金而言，僅國內開放式股票型基金適用，因此投資人可參考個人的投資屬性、基金之風險、往年平均報酬、週轉率、經理人流動狀況與經理公司之信譽決定投資類型與標的，尤其定時定額為長期投資方式，故基金篩選時，歷史績效的參考以二年或三年較具指標。

二、 定期檢視基金狀況：

定期檢視基金表現，雖然定時定額講求長期扣款以達投資效益，但若該基金表現遠低於同類型基金，則不妨考量更換扣款基金別。

三、 持續扣款：

許多投資人發現扣款基金呈現負報酬即終止扣款，但若起因為整體市場之因素，且該基金績效仍排名於同類型之前1/3者，投資人應有耐心持續扣款，且能趁機累積低單位成本之單位數，有效攤平單位成本，一旦市場因素消瀰後，基金報酬將有機會快速上揚。

四、 適時獲利了結：

定時定額投資報酬一旦達到期望報酬，可將餘額適時贖回落袋為安，但切忌終止扣款，錯失下一個獲利的好時機。建議投資人可利用經理公司提供的免費「停利再投資」通知服務，除能透過「停利」確保獲利外，亦可透過贖回資金於低點時「再投資」的方式攤低成本，讓投資更省時更有效率。

如果您曾看過投信公司的基金相關資料，相信您對下面這一句一定不陌生：祗要您從廿歲開始，每個月投資3000元，在年報酬率15%，那麼，當您六十歲退休時，您將有上仟萬的退休金。多麼誘人的話丫…相信，有許多人會買基金，都是衝著這句話來的，但事實真的是這樣嗎？

從投資學的角度來看，貨幣的時間價值告訴我們，祗要15%的年報酬率可以達成，廣告上所說的，絕對可以達成。而愛因斯坦也曾說，複利效果是最偉大的奇蹟之一。但為什麼，常常聽到身邊的朋友說，投資基金都賠錢？我想，這都是對基金的錯誤認知所造成的。相信有不少的基金投資人用玩股票的心態在買基金，追高殺低。縱然，基金是經由專家專業的操作，投資組合經過某種程度的分散，在碰到類似2000年的那場全球股災，不要說年報酬15%，能賺錢的基金，屈指可數，甚至年報酬-15%以上的基金比比皆是。那麼，買基金跟買股票又有什麼差別呢？以下，就我個人基金投資經驗，與各位分享：

一、了解什麼是共同基金

要投資某種商品前，首先要了解這個商品的特性。共同基金當然也不例外。共同基金，是集合眾多投資人的錢，經由專家的操作，透過投資組合，將投資組合中的「非系統風險」分散掉，以達到降低風險，維持一定報酬率的投資行為。然而，雖然都名為共同基金，股票型、債券型、貨幣型、平衡型、醫療生化、高科技、能源型、全球型、區域型、單一國家，風險可是大不同，對報酬的期待，自然不可等而視之。您總不能買貨幣型基金，卻期待年報酬15%吧！所以，在投資基金前，一定要對所買的基金，有最基本的認識。

二、我到底適不適合投資共同基金？

如果您跟我一樣，是個朝九晚五的上班族。家無橫產，收入不多，但卻每個月、每年都可以存點小錢。不滿意目前超低的定存利率，但又不能忍受股票市場的大幅波動。也不想因為投資股票，影響自己的工作、生活品質，那麼，您或許可以考慮投資共同基金。

三、如何選擇與自己最「麻吉」的基金

其實，許多投資工具本身，並沒有絕對的好與壞。祗有適不適合的問題而已。共同基金也不例外！以下提供幾個步驟，供您在選擇基金時參考：

（一）、了解自己的風險屬性

在投資前，首先要了解自己的的風險承受度，看看自己適合什麼樣的基金。如果您的風險承受度大，又期待著年酬10%以上，那麼，您似乎不適合買貨幣型基金；股票型基金，或許是您可以考慮的。相對的，如果您的風險承受度低，那麼，單一國家、單一產業的基金，或許是您所該避開的基金，貨幣型、債券型、平衡型、全球型才是您的最佳選擇。

（二）、該投資國內基金還是海外基金呢？

相信，很多人一定都思考過這個問題。投資國內基金的好處是，因為我們身處在這個市場，了解這個市場，對投資多少有些幫助。比較了解何時該獲利了結、停損出場。但台灣畢竟是個淺碟型市場，又是單一國家，有著波動比較大的風險。加上國內基金的歷史比較短，經理人的素質不一，異動又頻繁，實在很難挑選長期表現好的基金。至於海外基金，由於成立的時間久，投資的市場夠大，比較能有效分散風險。也比較能找到長期表現好的基金。缺點是，有著匯率上的風險。

（三）是否該投資強勢貨幣幣別的基金？

投資海外基金，匯率當然也是影響報酬的因素之一。但是根據研究顯示，以長期投資的角度而言，投資標的本身報酬，重要性遠甚於匯率。況且，影響匯率的因素很多，相信，就連央行總裁，也很難告訴您，一年後新台幣兌美元的匯率是多少吧！不過，既然匯率是影響報酬因素之一，而我們又無法準確預測，那麼，分散幣別投資，或許是個不錯的選擇。

（四）如何在眾多基金中，挑選好基金呢？

國內基金都已經夠多了，若再加上海外基金，肯定會讓您眼花瞭亂，不知所措。國內基金雖然成立時不久，波動比較大，但仔細尋找，還是可以找到處處為投資人權益著想的投信公司。至於海外基金，由於成立的時間比較久，要挑選長期表現比較好的基金，相對上容易許多。不過縱然如此，可以選擇的基金還是很多，如果您真的不知道如何選起，曾經得獎的基金，或許可以考慮一下。不過，有一個觀念一定得釐清，那就是您大概永遠挑選不到表現最好的基金。祗要，所選的基金，符合您的風險承受度，報酬在設定的範圍上下，那就算是不錯的選擇了。

（五）、基金是否也該做資產配置呢？

基金基本上，已經某種程度，分散了風險。但各類型基金間，還是有著很大的差別。如果您的經濟能力許可的話，適當的做資產配置，也是應該的，當然囉，這也包括了幣別的配置。根據研究顯示，影響投資組合報酬的最主要因素，不是投資標的，而在於資產配置。如果您祗想買一檔基金，或許也可以考慮一下組合型基金。

（六）、單筆投資還是定時定額比較好呢？

單筆投資就跟股票投資一樣，如果在低點投資，獲利的機會，自然大得多。所得到的報酬，也會高於定時定額。相反的，如果不幸買到高點，虧錢的機率和幅度，都會遠甚於定時定額。

定時定額，又名成本平均法，雖無法買到最低點，但也不至於是最高點。在多頭時，由於成本不斷的墊高，所賺的，自然不如單筆投資；但在空頭市場中，由於成本不斷的往下攤平，損失幅度比較小，而在市場反彈時，也比單筆投資更有機會獲利。

（七）、何時該獲利了結、停損出場，還是長期持有呢？

進場容易，何時該出場，往往是最困難的。關於這一點，實在是很難下定論。所以呢？現在我個人把投資分為核心投資和衛星投資。核心投資主要是全型基金、債券型基金及歐美日等成熟市場基金，而衛星投資，主要是新興市場基金、單一國家基金、特定產業基金。核心基金，由於波動比較小，適合長期持有。研究顯示，在投資期間，即使您短暫的在市場最多頭的時間離開市場，其報酬遠不如堅守市場來得高。所以堅守市場有其必要性。至於衛星投資呢？由於波動的程度比較大，適時的配合人生理財規劃作適度的調節，我想，這應該也不錯吧？！

在此微利時代，祗要我們對基金有基本的了解，了解自己的風險承受度，選擇適合自己的基金。雖然或許不能像投信廣告上所說的，月存3000元，年報酬15%，40年後上仟萬元。但祗要資產配置得宜，年報酬5%~10%應該是可以期待的。就讓我們為我們的未來，買下一個希望吧！

即將退休的銀髮族，如果計劃把勞保退休金、年資結算金，鎖在銀行定存裡，光靠每個月的利息，將喪失老本增值的機會。理財顧問建議，即將邁入退休生涯的銀髮族，可善用投資型保單，搭配勞退年金，加上投資型保單的年金，讓退休金能夠UP UP。

選擇投資型保單作為退休理財工具時，除了注意附加費用高低、基金投資標的外，也得考慮申購的手續費、年金化遞延的年齡。

根據統計，國人壽命逐漸延長，男性平均壽命已達73.6歲，女性平均壽命達79.4歲，傳統上班族準備退休金的方式，都是把勞保退休金、或是手頭的積蓄全部鎖在銀行定存裡，依賴每個月的利息度日。

壽險顧問指出，在定存利率高達6%、7%的年代裡，依賴利息養老，不失為保本的作法；可是，在定存利率只剩下2%的時代，養老本全鎖在定存裡，恐怕失去養老本增值的機會。

尤其去年勞退新制開辦，許多老闆與上班族結清舊制年資，根據勞委會統計，結清年資的上班族，平均每人拿到60.9萬元的年資結算金；即使沒有年資結算金，上班族退休時也有一筆約90萬元的勞保退休金。

南山人壽退休金及年金保險部協理鄭淑芳建議，善用年資結算金、勞保退休金，以躉繳的方式把部分金額轉入變額年金險，並且設定年金給付的時間，就可放心迎接二、三十年的退休生活。

例如上班族50歲時，就先拿到一筆60萬的年資結算金，轉入變額年金險，就可設定年金領取時間，例如選擇60歲再開始領取，並可選擇保證15年的年金請領時間。

這名上班族從60歲到75歲期間，就可按月領取年金，搭配老闆提繳的勞退年金，才能獲得雙重的保障。

變額年金屬於投資型保單的一種，鄭淑芳說，即將邁入退休階段的銀髮族，保本重於一切，上班族就可選擇平衡型或保守型的投資標的，有些投資型保單也會設計自動平衡機制，一開始先設定各類型投資組合的資產配置，如果其中某檔基金投資績效很好，超過原本投資的比率，保險公司就會自動調整，維持原本設定的比率。

一般來說，年金險的遞延起始年齡約在75歲至85歲，也就是設定最晚85歲開始領取年金，並且具有10年至20年的年金保證領取期間。

鄭淑芳建議，上班族可以計算手頭的準備的養老本、勞保、勞退兩筆退休金的金額，把充裕的資金放入年金保單，即使只有10萬元也能作為儲蓄養老本的第一桶金，透過時間、投資績效，就有機會富足自己的晚年生活。