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隨著利率調升，保險公司的獲利績效增加，打著「賺保險公司經營績效、可以抗通膨、用紅利做退休規畫」等功能的分紅保單，銷售力道也逐漸回溫，不過，分紅保單的分紅功能，真的像宣傳單上說的如此強大嗎？

話術一：這張保單「保證會分紅」！錯！如果公司長期虧損，紅利會打折

投保分紅保單前，保險業務員通常會拿著保單建議書的「紅利預估表」，向消費者說明分紅保單未來的預估情況，表上載明的紅利數值，通常包含以下3項：「保守紅利」、「穩健紅利」與「績優紅利」（各保險公司名詞設計不一，也有公司以悲觀紅利、可能紅利、較差紅利編製）。如果保險業務員告訴你：「這張分紅保單績效一直很不錯，年度紅利通常都高於『穩健紅利』，別擔心，一定會分到紅的！」這種說法就有問題囉！

其實在分紅保單的商品DM、以及保險公司網站的分紅資訊揭露導讀警語上，都註明以下這段話：「保單紅利部分非本保險單之保證給付項目，本公司不保證其給付金額。」由以上這段話就可以得知，保險公司並不能保證一定會給付分紅保單的紅利，只要該保險公司長期投資績效不佳、產生虧損，分紅保單的紅利自然打折扣。因此，真實的狀況是：分紅保單不一定保證分紅！

磐石保經處經理 姚芝華：雖然分紅保單不保證一定有紅利可分，但保單宣傳DM與保單紅利預估表上，也特別標明：「本保險若連續2年未能達到穩健紅利金額之累積值時，本公司應向主管機關說明理由及改善措施。」也就是說，如果保險公司給保戶的年度紅利不佳，主管機關會介入關切、要求改善，消費者應特別注意這家保險公司之前的分紅表現，作為投保時的參考。

話術二：分紅保單讓你成為保險公司的股東！錯！你只能分享小部分經營績效

業務員銷售分紅保單時，會對客戶說：「買了分紅保單，就可以參與保險公司整體的投資績效，你就像公司股東一樣，這家公司績效不錯，穩賺不賠的！」但事實並非如此，分紅保單紅利來源之一的利差益，其實是保險公司操作分紅保單保費的投資報酬率與保單預定利率的相差值，因此說分紅保單客戶可享保險公司整體的經營績效，甚至成為保險公司的股東，不完全是正確的說法，請注意保單上的警語：「分紅保險單已分配金額，僅反映公司分紅保險單在前一年度經營成果的分紅⋯⋯且公司整體盈餘不代表分紅保單業務的盈餘。」

話術三：分紅保單一定能打敗通膨！錯！分紅比率有可能低於通膨率

很多業務員常以「分紅保單的分紅利率能打敗通膨」作為銷售主訴求。事實上，分紅保單每年的分紅利率並不確定，若受大環境或投資市場波動影響，使得保險公司分紅利率不盡理想，低於通貨膨脹率，前面提到的銷售話術就會落空。因此，宏利人壽商品研發部經理阮力寧建議，購買分紅保單的消費者，最好選擇拿年度紅利去「增額繳清」（詳見名詞解釋），藉此墊高保額，或是購買保額可隨著複利遞增的增額型分紅保單，採用這兩種方式，比較能達到「抵抗通膨」的目標。

【延伸閱讀】挑保險公司，先檢驗3數據雖然買分紅保單不等同於可參與保險公司整體的經營績效，但消費者投保前可先查以下3項數字，以此挑選保險公司：

資金運用收益率、每股盈餘因為利差益是紅利的最大來源，所以保險公司是否賺錢，就成為購買分紅保單的選擇條件。消費者可從該公司的財報、半年報，觀察資金運用收益率與每股盈餘（EPS），判斷該公司的經營與投資能力是否穩健；另外，保險公司外資持股若比率較高或未有大幅變動，代表該公司表現相對穩定。

新契約保單費用率 有關費差益部分，可在保險公司網站公開資訊中，查詢「新契約費用率」，若數值愈低，代表保單附加費用等成本較低，保險公司愈有可能產生費差益。

分紅保單總件數、市占率 通常是愈高愈好。一般說來，壽險公會並不會公布分紅保單市占率，但消費者可透過2種方式，找出分紅保單市占率較高的保險公司：1.該家公司的知名度高、歷史悠久，2.保單險種齊全、推出的分紅保單張數多。若以上兩個答案都是肯定的，表示這家保險公司分紅保單的市占率，位居前茅。

中國電子商務平台龍頭「阿里巴巴」日前發生2000多家會員稱供應商的詐騙事件，引爆全球一陣嘩然。影響所及，不僅其CEO、COO引咎辭職，公司股價蒸發近10億美元；值得關注的，已經脫韁飛奔的全球電子化商務，市場後續將如何回應此一事件。

坦白說，誰都不會對中國商務平台上存在某些低劣供應商的此一事實感到驚訝，對於公司的部分銷售人員為達成個人業績而協助不法供應商行騙一事也不會大驚小怪，詐騙事件絕非偶發，然而2300多家中國供應商聯合業務人員一起詐騙，又剛好發生在市值100億美元的中國電子商務龍頭身上 ，這倒是頭一次，影響之大不僅撼動市場，更吸引全球的關注。

事件發生後，雖然阿里巴巴即時危機處理，宣示誠信原則，但包括高盛、摩根士丹利、德意志銀行、中金公司、野村證券等，仍然或多或少看淡阿里巴巴發展前景，因為投行們普遍擔心該事件不僅會影響阿里巴巴的聲譽，還將對其業務產生影響，甚至有分析觀點指出，出現欺詐事件已經反映出「B2B」此一商業模式可能存在問題。

進一步來看，阿里巴巴的供應商認證管理制度已經跟不上全球電子商務的快速發展；此一事件不僅突顯網路上的質檢問題，後續也將影響到商務平台上買賣雙方的交易信心，阿里巴巴更因此可能面臨到中國供應商的新簽數和續簽率放緩的危機。

市場上普遍質疑，阿里巴巴事件起因於該平台任由旗下供應商，免於設立網路店舖的認證手續，為了追求業績成長，銷售團隊依然讓不合格的供應商入駐，這無疑讓中國供應商懷疑阿里巴巴平台的認證檢查措施，從而導致部分中國供應商開始流失，熟知B2B電子商務市場的人士都知道，「阿里危機」還只是剛開始，後續發展仍相當值得關注

美債的投資光環已漸喪失，包括全球首大債券基金的操盤手葛羅斯、知名看空投資策略大師麥嘉華以及高盛倫敦首席利率策略師葛薩拉里，都在去年第四季表示看空美債表現。

但是對亞債市場來說，雖是後起之秀，不過歷經多年結構性調整，亞債發行量大增，國家及企業體質改善，亞洲國家信評及展望從2010年以來陸續上調，投資人的目光焦點已由美債逐漸轉移至亞債。

滙豐亞洲高收益債券基金經理人游陳達表示，金融海嘯重挫歐美國家與企業體質，恢復速度已不及以往；反觀監理制度嚴格、槓桿程度相對偏低、直接曝險部位較少的亞洲，幾乎毫髮無傷。加以區域整合效益浮現，區域貿易與內需市場大爆發，企業營運利基獲得源源不絕之成長動能，獲利能力也跟著三級跳，籌資與償債能力自然不可同日而語。

最明顯的例子在於，亞洲不含日本的主要國家外匯存底從1996年的0.3兆美元增加至2010年的3.9兆美元，增幅達13倍。加上在經歷金融海嘯後，以中國為首的亞洲國家扮演了帶領全球經濟復甦的關鍵角色，使得亞洲國家出現顯著的信用評等調升。

游陳達說，金融海嘯後全球三大信評機構之一的穆迪，對亞洲的高收益債信評等看法大幅改善，使得信評較低的高收益債發債金額亦成長迅速；根據豐證券估計，去年B與BB等級之新發行高收益債金額占所有高收益債發債金額比例分別由09年的29%和53%，轉變為53%和40%，尤其B等級的發債金額約由3,000億美元激增至3兆5,000億美元，成長幅度高達10.6倍，顯見其受歡迎程度以不亞於投資等級債。

游陳達提到，參考歐美高收益債過去進入全盛時期，且無金融危機等變數干擾下的表現，漲幅都超過145%，且多頭氣勢至少延續6年之久。倘若亞洲經濟穩步邁入新的成長紀元，又沒有泡沫化危機的干擾，與景氣高度連結的亞洲高收益債走勢，相當有機會步上歐美高收益債全盛時期的腳步，漲勢頗令人期待。

秉持著「富貴容易達成」的經營理念，富易達保險經紀人公司於2004年創立。顛覆一般人對保經公司的傳統看法，落實基礎教育訓練，每日晨會、每季進修會、行銷戰鬥營及每年二次的海外知性之旅等。各類大大小小的訓練與講座，協助業務同仁打造金字塔頂端高資產族群，引進專業的法律稅務團隊，培養同仁成為名副其實的專業理財顧問，加上產壽險商品平台多元化，讓客戶需求一次購足，這是績效長紅，業績三倍成長的重要因素。

富易達保經公司採取藍海策略，針對高資產族群經營稅務保單，公司與企管稅務顧問公司合作，長期配合教育訓練，實施作業系統流程標準化。張志成總經理信心滿滿的說，要讓業務人員有能力經營高資產市場，做到差異化競爭。

同仁為最寶貴的人才資產，富易達保經的觀念是「夥伴即股東、股東即夥伴」。公司有盈餘便邀請同仁入股，業務員本身角色多元，經營業務兼具兩份收入，公司營運跟自己息息相關。傳統保險公司的業務員異動頻繁，張志成希望業務同仁將富易達保經當作終身事業，在富易達紮根、深耕與永續發展，讓同仁和公司具有強烈的同體感，經營一份事業除了累積收入不斷，退休後更可以達到財富自由的境界。

秉持財富、榮耀及願景為三大經營理念，富易達保經一切以客戶利益為出發點，專注打造優質創業平台，讓每個人都能實現當老闆的夢想，啟動您的金融智慧，保護您的生命財產。目前以中部地區為經營主軸，計畫往北及南部拓展營業據點，未來更朝上市櫃公司發展，讓管理更具透明度。

2010年富易達百萬精英團隊，總共有12位得獎人員，年齡層平均在35歲左右，其中林睫宜及吳卿綿二位優秀同仁達目標三倍以上，平均每件保費至少要50萬元以上，實屬不易。

吳卿綿及林睫宜從事保險業15年，他倆畢業後原在貿易公司任職，為增加收入利用晚上從事保險業務開發，後來發現保險工作比原來貿易工作快樂時，即全心投入保險事業，一路走來感覺在寫生命歷史書。因客觀、彈性及空間較大，所以選擇保險經紀人，富易達保經資訊開放與多元，利用團體的力量學習，例如稅務專業植入, 這點讓她深感認同。

談到成功新法，卿綿認為在工作上絕對盡心盡力，每天參加早會，這就是對工作態度的堅持。如何快樂賺到錢，來自於自己的自信與真誠，當朋友、客戶與業績有衝突時，寧願選擇朋友，唯有如此工作才能細水長流而且有趣。本身也是富易達保經創立元老，期許自己能將經驗傳承，對於稅務上的專業知識希望做到攻頂階段，將自己的knowhow成功複製。她期許自己，保險行業只有起點沒有終點，秉持這種精神每年業績永遠保持在高峰。

保險業務是林睫宜的第一份工作，十七年堅持初衷。保險結緣於大學選修「婚姻與家庭」課程，老師鼓勵未來工作必須具備成長性與收入性，唯獨業務工作兼具這兩項特質。當時只是一個很單純聽話照做的好學生，然而家人並不諒解從事保險工作，在努力與堅持下終於得到肯定與支持。對她而言保險工作很有趣，可以接觸不同的人群，而且能依自己的努力，換取相對比例的報酬。

引領睫宜進入富易達保經是她的主管、老公也是貴人，幾年前因銀行保代的崛起，玲瑯滿目的產品供客戶選擇，希望站在保戶的立場，更客觀做風險規劃，在2004年加入保經公司行列，成為客戶的顧問，顧他們的財產、生命及風險。

她充滿感染力，在組織裡具備熱忱與專業，也是保戶的心靈導師，常有保戶遇到問題，只要跟她聊完後，心情會開朗許多。組織成員中有八成是自己的保戶，不僅銷售專業，也分享從事保險的好處。期許自己能力再提升，並懂得「聆聽」，補強自己的不足，提高組織競爭力。

今年新興市場在通膨壓力升高之下，持續遭到國際資金賣出，但新興歐洲、拉丁美洲及新興亞洲命運卻大不同。

台新新興歐洲基金經理人王昱如指出，雖然今年新興市場股票型基金遭到國際資金持續賣出，但主要集中在亞洲股市，反觀外資在歐非中東股票型基金卻是買超，累計今年以來，國際資金加碼歐非中東股票型基金達15.8億美元，是唯一淨流入的新興區域。

王昱如表示，國際資金積極加碼新興歐洲的主因為，MSCI新興歐洲指數最大成分國--俄羅斯，是目前極少數資金持續買超的國家，淨流入金額居新興國家之冠，累計近十週國際資金淨流入俄羅斯股票型基金達32.5億美元。

俄羅斯之所以深受青睞，有二大因素，一、各類天然資源蘊藏豐富，天然氣蘊藏量及產量皆是全球之冠，更是全球第一大石油出口國，一旦油價上價，可望帶動能源類股向上攻堅，受惠最深；二、2010年及211年皆有選舉題材，漲升行情看好。

台新拉丁美洲基金經理人張菁惠指出，就價值面分析，根據Morgan Stanley研究報告指出，歐非中東股市目前本益比僅約9.2倍，而拉丁美洲及亞洲股市本益比皆約12倍左右，三大新興市場本益比皆來到歷史相對低水位。

但就獲利成長動能來看，拉丁美洲企業的獲利成長性最為看好，Morgan Stanley估計2011年拉丁美洲EPS年成長率可達24%，略優於新興歐洲的21%，更大幅超越亞洲的19.6%。拉美在升息抑制通膨後，人民可支配所得回升，加上企業成長動能持續強勁，在股市跌深後，後市反彈力道不容小覷